La diversificación es el proceso de repartir tu dinero en diferentes inversiones, de modo que no estés demasiado expuesto en una sola inversión. La diversificación puede aumentar tu rendimiento global sin exigirte que sacrifiques algo a cambio, ofreciéndote lo que los economistas llaman un "almuerzo gratis". En otras palabras, la diversificación puede reducir el riesgo sin que te cueste tu rentabilidad.
A continuación te explicamos cómo funciona la diversificación, por qué es tan importante y cómo diversificar tu cartera.
¿Qué es la diversificación?
La diversificación significa poseer una variedad de activos que se comportan de forma diferente a lo largo del tiempo, pero no una cantidad excesiva de una sola inversión o tipo. En lo que respecta a las acciones, una cartera diversificada contendría entre 20 y 30 (o más) acciones diferentes de muchos sectores. Pero una cartera diversificada también pudiera contener otros activos: bonos, fondos, inmuebles, certificados de depósito e incluso cuentas de ahorro.
Cada tipo de activo se comporta de forma diferente a medida que la economía crece o se reduce, y cada uno de ellos ofrece un potencial de ganancias y pérdidas diferente:
-Las acciones ofrecen el mayor potencial de rentabilidad a lo largo del tiempo, pero pueden fluctuar mucho en periodos más cortos.
-Los bonos pueden ofrecer un rendimiento más estable con un pago fijo, pero pueden variar según suban o bajen las tasas de interés.
-Los fondos tienden a estar diversificados porque suelen tener muchas inversiones, pero un fondo específico puede tener solo un tipo, por ejemplo, empresas de bienes de consumo. Por lo tanto, un fondo pudiera estar amplia o estrechamente diversificado, dependiendo de cómo se gestione.
-Los bienes inmuebles pueden revalorizarse lentamente a lo largo del tiempo y también ofrecen la posibilidad de obtener ingresos. Pero el mantenimiento de los bienes inmuebles físicos puede ser costoso y las comisiones son elevadas.
-Los certificados de depósito y las cuentas de ahorro no fluctúan en valor, sino que crecen de forma constante en función del tipo de interés u otras condiciones contractuales.
Aunque algunos de estos activos suben rápidamente, otros se mantendrán estables o bajarán. Con el tiempo, los que van a la cabeza pueden convertirse en rezagados, y viceversa. En otras palabras, estos activos no están altamente correlacionados entre sí, y esa es la clave del atractivo de la diversificación.
Y es más fácil y barato que nunca asegurarte de que tu cartera tiene una amplia gama de inversiones, con cero comisiones en los principales corredores de bolsa online.
Cómo te beneficia la diversificación
La diversificación tiene varios beneficios para ti como inversor, pero uno de los más importantes es que puedes mejorar tu rendimiento potencial y estabilizar tus resultados. Al poseer múltiples activos que se comportan de forma diferente, reduces el riesgo global de tu cartera, de modo que ninguna inversión pueda perjudicarte. Es este "almuerzo gratis" lo que hace que la diversificación sea una opción realmente atractiva para los inversores.
Dado que los activos se comportan de forma diferente en distintos momentos económicos, la diversificación suaviza tus rendimientos. Mientras las acciones van en zigzag, los bonos pueden ir en zigzag, y los certificados de depósito siguen creciendo de forma constante.
En efecto, al poseer diversas cantidades de cada activo, acabas obteniendo una media ponderada de los rendimientos de esos activos. Aunque no conseguirás la asombrosa rentabilidad de poseer una sola acción, tampoco sufrirás sus altibajos.
Aunque la diversificación puede reducir el riesgo, no puede eliminarlo del todo. La diversificación reduce el riesgo específico de los activos, es decir, el riesgo de poseer demasiadas acciones (como Amazon) o acciones en general (en relación con otras inversiones). Sin embargo, no elimina el riesgo de mercado, que es el riesgo de poseer ese tipo de activo en absoluto.
Por ejemplo, la diversificación puede limitar la caída de tu cartera si algunas acciones bajan, pero no puede protegerte si los inversionistas deciden que no les gustan las acciones y castigan a toda la clase de activos.
En el caso de los activos sensibles a las tasas de interés, como los bonos, la diversificación te ayuda a protegerte de un problema en una empresa concreta, pero no te protegerá de la amenaza del alza de las tasas en general.
Incluso el dinero en efectivo, o las inversiones como los certificados de depósito o las cuentas de ahorro de alto rendimiento, están amenazados por la inflación, aunque los depósitos suelen estar garantizados contra la pérdida de capital hasta $250,000 por tipo de cuenta y por banco.
Así que la diversificación funciona bien para el riesgo específico de los activos, pero es impotente contra el riesgo específico del mercado.
Cómo desarrollar una estrategia de diversificación
Con la llegada de los fondos de inversión de bajo costo y los ETF, es realmente sencillo crear una cartera bien diversificada. Estos fondos no solo son baratos, sino que los principales corredores de bolsa te permiten operar con muchos de ellos sin costo alguno, por lo que es tremendamente fácil entrar en el juego.
Una cartera diversificada básica pudiera ser tan sencilla como mantener un fondo de índice ampliamente diversificado, como uno basado en el índice Standard & Poor's 500, que posee participaciones en cientos de empresas. Pero también querrás tener cierta exposición a los bonos para ayudar a estabilizar la cartera, y los rendimientos garantizados en forma de certificados de depósito también ayudan. Por último, el dinero en efectivo en una cuenta de ahorros también puede proporcionarte estabilidad, así como una fuente de fondos de emergencia si lo necesitas.
Si quieres ir más allá de este enfoque básico, puedes diversificar tus acciones y bonos. Por ejemplo, puedes añadir un fondo que posea empresas de mercados emergentes o empresas internacionales en general, ya que un fondo S&P 500 no las posee. O puedes optar por un fondo compuesto por pequeñas empresas públicas, ya que esto también está fuera del S&P 500.
En cuanto a los bonos, puedes elegir fondos que tengan bonos a corto plazo y bonos a medio plazo, para estar expuesto a ambos y obtener una mayor rentabilidad en los bonos de mayor duración. En cuanto a los certificados de depósito, puedes crear una escalera de certificados de depósito que te permita exponerte a las tasas de interés durante un periodo de tiempo.
Algunos asesores financieros sugieren incluso que los clientes consideren la posibilidad de añadir materias primas, como el oro o la plata, a sus carteras para diversificar aún más los activos tradicionales, como las acciones y los bonos.
Por último, sea cual sea la forma en que construyas tu cartera, busca activos que respondan de forma diferente en distintos climas económicos. No crea diversificación si tiene diferentes fondos que poseen todos los mismos valores grandes, porque se comportarán casi igual a lo largo del tiempo.
Y si todo esto te parece demasiado trabajo, un fondo o incluso un asesor robótico pueden hacerlo por ti. Un fondo con fecha objetivo moverá tus activos desde los de mayor rendimiento (acciones) a los de menor riesgo (bonos) a lo largo del tiempo, a medida que te acerques a un año determinado en el futuro, normalmente tu fecha de jubilación.
Del mismo modo, un asesor robótico puede estructurar una cartera diversificada para alcanzar un objetivo específico o una fecha límite. En cualquier caso, es probable que pagues más que si lo haces tú mismo.
Conclusión
La diversificación ofrece una forma sencilla de suavizar tus rendimientos y, al mismo tiempo, de aumentarlos. Y puedes tener una variedad de modelos para el grado de diversificación que desees que tenga tu cartera, desde una cartera básica de acciones hasta una que tenga activos en todo el espectro de riesgo y recompensa.
